被解僱後的惡劣離職者：
EMI期權、RSU及未歸屬股份

本文適合以下人士：

• 因解僱或辭職而觸發了
  「惡劣離職者」標籤；

• 已歸屬期權、RSU、增長股
  或創辦人股份可能失效或轉讓；

• 和解協議承諾了股權待遇，
  卻未明確授權項目或期限。

「良好離職者」和「惡劣離職者」是合約標籤，而非通用的法律定義。某些計劃可能僅將欺詐定為惡劣離職；另一些則可能包括任何辭職。您可能在期權計劃下是良好離職者，但在公司章程下卻是強制轉讓人。

區分每項權利

請勿將所有權利一概稱為「我的股權」。請建立逐項授權的追蹤表：

此外，亦須收集服務協議、終止合約信、股權結構表、董事會會議記錄及和解協議草案。記錄授權日期、數量、行使價、歸屬情況、離職者定義、決策者、行使期限、估值方法及稅務身份。

Caira可協助您上傳計劃規則、期權協議、章程和股權結構試算表，從而找出不一致的定義和遺漏的日期。

EMI不保證良好離職者待遇

EMI是一項享有稅務優惠的期權框架，但它並不保證期權在被解僱後依然有效。GOV.UK的EMI概述解釋了資格與行使規則；而合約則決定了離職的結果。英國稅務海關總署（HMRC）的指引亦承認由董事會決定良好離職者身份的方案，但稅務上的認可並不等同於董事會正確行使了該權力。

某首席技術官持有40,000份EMI期權，其中一半已按時間歸屬。裁員雖屬良好離職事件，但計劃僅允許90天行使期。若通知、價格和付款錯過期限，該優待標籤便形同虛設。

某創辦人兼總經理擁有增長股並持有獨立期權。被解僱觸發了股東協議下的股份強制轉讓，而期權則根據其計劃失效。這涉及不同的文件、流程和估值。

某高管在宣佈出售後但交易完成前辭職。僅限退出時歸屬的獎勵此時可能尚不可行使。結果取決於退出日期、持續僱用條件、董事會加速權以及和解協議中的明確承諾。

審查決策與價值

在 Dixon v GlobalData plc 一案中，高等法院審查了終止合約後的期權溝通和內部記錄。這是一個有用的警示：務必保存確切的書面承諾、計劃版本和管理追蹤記錄。這並不意味著非正式電郵總能凌駕於協議之上。

在董事會對離職者進行分類時，請記錄會議、法定人數、利益衝突、證據及原因。若決策者能廉價收購被沒收的股份，請對照章程、計劃以及 2006年公司法第170-177條 規定的董事職責。根據第994條提出的不公平損害呈請，並非針對每次苛刻離職的普遍上訴，它關乎影響成員的公司事務之不公平損害行為。

私營公司的價值並非簡單地將最新融資價格乘以您的持股比例。債務、優先股分配順序、股權稀釋、少數股東折價和類別權利均可能改變結果。Caira能將跨文件條款翻譯成通俗易懂的語言，並協助草擬關於分類、權限、期限和估值的具體問題。

和解協議應明確各項授權、數量、已歸屬金額、離職者身份、行使期限、價格、所需批准、代扣代繳及出售時的處理方式。僅寫「股權將根據計劃處理」可能無法解決任何問題。

人們猶豫不決的問題

如果期權已歸屬，我是否已擁有股份？

通常不是。已歸屬的期權僅代表可行使；擁有權通常在有效行使並發行或轉讓股份後才確立。

英國公司註冊處能確認我的期權嗎？

不能。其公開記錄並不提供確切的期權登記冊或股權結構表。

董事會在我離職後，能捏造新的惡劣離職理由嗎？

不能單憑貼上標籤來做到。請檢查計劃版本、現有的酌情權、修改權力、同意要求及任何變更通知。

Caira提供14天免費試用，隨後方案每月約15英鎊起。

本文僅供參考，不構成法律、財務、稅務或醫療建議。