En un coup d’œil
Le budget d’automne 2025 augmente les impôts de 26 milliards de livres d’ici 2029-2030, portant la pression fiscale à un niveau record de 38 % du PIB. Les reculs en matière d’aides sociales et le soutien aux factures d’énergie offrent un certain répit, mais les entreprises comme les consommateurs ressentiront l’effet de la hausse des impôts et de la faible croissance des revenus. La dette publique reste élevée, à 96 % du PIB.
Pour les entreprises : principaux changements et points à considérer
1. Hausse des impôts et conformité
Les allégements de l’impôt sur les sociétés sont réduits, ce qui rapportera 1,5 milliard de livres d’ici 2029-2030.
La réforme des taxes sur les jeux d’argent rapporte 1,1 milliard de livres ; les mesures de conformité et de recouvrement de dettes ajoutent 2,3 milliards de livres.
Action : Passez en revue les déductions pour investissements et envisagez d’avancer certains investissements. Renforcez la conformité pour éviter les pénalités.
2. Cotisations patronales à l’assurance nationale
Les hausses des cotisations nationales continuent d’affecter les coûts salariaux.
Action : Tenez compte de cotisations nationales plus élevées lors de l’établissement du budget du personnel et envisagez des dispositifs de sacrifice salarial.
3. Investissement et rentabilité
La croissance de l’investissement des entreprises est revue à la baisse ; le taux réel de rendement du capital passe de 12,5 % (2022) à 10,75 % (2026).
La prévision de croissance de la productivité est abaissée à 1,0 % par an.
Action : Testez la résistance des flux de trésorerie face à des coûts d’emprunt plus élevés et concentrez-vous sur l’efficacité opérationnelle.
4. Prélèvements environnementaux
Nouveau mécanisme d’ajustement carbone aux frontières ; la taxe sur les producteurs d’électricité prendra fin en 2029-2030.
Action : Auditez les chaînes d’approvisionnement pour évaluer l’exposition au carbone et planifiez des améliorations de l’efficacité énergétique.
Pour les consommateurs : principaux changements et points à considérer
1. Hausse des impôts personnels
Le gel des seuils d’imposition à partir de 2028-2029 rapporte 8 milliards de livres.
Les cotisations nationales sur les pensions via sacrifice salarial rapportent 4,7 milliards de livres.
Les taux d’imposition sur les dividendes, les revenus fonciers et les revenus de l’épargne augmentent de 2 points de pourcentage, soit 2,1 milliards de livres supplémentaires.
D’ici 2029-2030, 780 000 contribuables supplémentaires au taux de base, 920 000 au taux supérieur et 4 000 au taux additionnel.
Action : Vérifiez votre code fiscal, utilisez les ISA et les pensions pour protéger votre épargne, et voyez si vous êtes concerné par les nouveaux seuils.
2. Salaires, inflation et revenu réel
Les rémunérations nominales hebdomadaires augmentent de 5 % en 2025, puis ralentissent à 2,25 % par an à partir de 2027.
Inflation de l’IPC : 3,5 % en 2025, 2,5 % en 2026, retour à 2 % en 2027.
Le revenu disponible réel des ménages par personne n’augmente que de 0,25 % par an — bien en dessous de la moyenne de 1 % de la dernière décennie.
Action : Prévoyez une faible croissance du revenu réel et révisez vos plans de dépenses.
3. Aides sociales et soutien
Les coupes dans l’aide au chauffage hivernal et les prestations de santé sont annulées (coût : 7 milliards de livres d’ici 2029-2030).
La limite des deux enfants dans Universal Credit est supprimée, ce qui bénéficiera à 560 000 familles, avec un gain moyen de 5 310 £ par an (coût : 3 milliards de livres).
Action : Vérifiez si vous êtes éligible à un soutien accru si vous percevez des prestations.
4. Énergie et automobile
Un financement temporaire pour l’obligation relative aux énergies renouvelables réduit les factures d’énergie des ménages, retranchant 0,3 point de pourcentage à l’inflation de 2026.
La taxe sur les carburants reste gelée jusqu’en septembre 2026 (coût : 2,4 milliards de livres l’an prochain).
Nouvelle redevance au kilomètre sur les voitures électriques et hybrides rechargeables à partir d’avril 2028, rapportant 1,4 milliard de livres d’ici 2029-2030.
Action : Intégrez les futurs coûts de mobilité si vous envisagez un véhicule électrique ou hybride.
5. Logement et investissements
La hausse des prix immobiliers reste modeste, à 2 à 3 % par an ; les changements de seuil de la stamp duty ont provoqué un pic temporaire des transactions.
Action : Prévoyez des taxes de transaction plus élevées et une appréciation des prix plus lente. Examinez vos portefeuilles d’investissement pour optimiser l’efficacité fiscale.
En résumé
Les entreprises font face à des impôts effectifs plus élevés, à des exigences de conformité plus strictes et à des rendements d’investissement plus faibles. Les consommateurs verront la pression fiscale augmenter et la croissance du revenu réel rester faible, avec un certain soulagement grâce aux politiques sociales et énergétiques. Tous devraient revoir leurs plans financiers, rechercher des gains d’efficacité et rester attentifs à d’éventuels changements de politique.
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