Bad Leaver efter uppsägning: EMI-optioner, RSU:er och ej intjänade aktier

Denna artikel är för dig om:

• avsked eller uppsägning har lett till statusen "bad leaver";

• intjänade optioner, RSU:er eller grundaraktier kan förfallas eller överföras; eller

• ett förlikningsförslag lovar aktiebehandling utan att nämna villkor eller tidsgränser.

"Good leaver" och "bad leaver" är avtalsmässiga termer, inte universella definitioner. En plan kan kräva bedrägeri för bad leaver, en annan endast uppsägning. Du kan vara en good leaver under en optionsplan men tvingas till överföring enligt bolagsordningen.

Separera varje rättighet

Beskriv inte allt som "mina aktier". Bygg en översikt för varje enskild tilldelning:

Samla även in anställningsavtal, uppsägningsbrev, ägarförteckning, styrelseprotokoll och förlikningsutkast. Registrera tilldelningsdatum, antal, lösenpris, intjänande, definition av leaver, beslutsfattare, tidsgräns för lösen, värderingsmetod och skattestatus.

Caira hjälper dig ladda upp planvillkor, optionsavtal, bolagsordning och ägarförteckning för att hitta motstridiga definitioner och saknade datum.

EMI garanterar inte good leaver-status

EMI är ett skattegynnsamt optionsprogram. Det garanterar inte att optionen överlever en uppsägning. Den nuvarande GOV.UK EMI-översikten förklarar kvalificering och lösen; kontraktet avgör leaver-statusen. HMRC-vägledningen erkänner planer där styrelsen beslutar om statusen, men skattegodkännande bevisar inte att makten användes rätt.

En CTO har 40 000 EMI-optioner, hälften tidsintjänade. Uppsägning ger good leaver-status, men planen ger bara 90 dagar för lösen. Statusen är värdelös om tidsgränsen missas.

En grundande VD äger tillväxtaktier och separata optioner. Uppsägning tvingar fram överföring av aktier enligt aktieägaravtalet, medan optionerna förfaller. Olika dokument, processer och värderingar gäller.

En chef slutar efter att en försäljning aviserats men före slutförandet. En ren exit-tilldelning kanske inte kan lösas än. Resultatet beror på exit-datum, anställningsvillkor, styrelsens makt och förlikningsavtalet.

Kontrollera beslutet – och värdet

I Dixon v GlobalData plc granskade High Court skriftlig kommunikation och interna register efter uppsägning. Spara det exakta skriftliga löftet och rätt planversion. Ett informellt mejl ersätter inte alltid avtalet.

Dokumentera möte, beslutsförhet, jäv och skäl när styrelsen klassificerar en leaver. Om beslutsfattare kan köpa förverkade aktier billigt, jämför bolagsordning, plan och styrelsens skyldigheter enligt Companies Act 2006 (avsnitt 170–177). En talan enligt avsnitt 994 gäller otillbörligt gynnande, inte allmänna klagomål.

Värdet i privata bolag är inte bara senaste emissionskursen gånger din andel. Skulder, preferensvillkor, utspädning och minoritetsrabatter påverkar. Caira kan förklara villkoren på enkel svenska och hjälpa till att ställa rätt frågor om klassificering, beslutanderätt, tidsgränser och värdering.

En förlikning bör definiera varje tilldelning, antal, intjänad del, leaver-status, tidsgräns för lösen, pris, godkännande och skatt. Att bara skriva att "aktier hanteras enligt planen" löser sällan något.

Frågor som många tvekar att ställa

Om optioner är intjänade, äger jag aktier då?

Oftast inte. En intjänad option ger bara rätt att köpa; äganderätten övergår först efter lösen och tilldelning av aktierna.

Kan Companies House bekräfta mina optioner?

Nej. Deras offentliga register innehåller inte ett fullständigt optionsregister eller ägarförteckning.

Kan styrelsen hitta på nya bad leaver-skäl efter att jag slutat?

Inte bara genom att ge dig den statusen. Kontrollera planversionen, styrelsens handlingsutrymme, ändringsregler och krav på samtycke.

Caira erbjuder 14 dagars gratis provperiod, därefter abonnemang från cirka £15 i månaden.

Denna artikel är allmän information och utgör inte juridisk, finansiell eller skattemässig rådgivning.